Valorisation de Cabinet & Entreprise
Valorisez un cabinet ou une entreprise en 8 méthodes, négociez avec un corridor chiffré.
À quoi ça sert
Votre client envisage de vendre, racheter ou transmettre un cabinet ? Le module Valorisation croise 8 méthodes reconnues — barèmes CA, multiples EBE, DCF, ANR, Gordon-Shapiro, Comparables, Praticiens et Rente du goodwill — avec des coefficients calibrés par profession et par année. Vous passez d'une estimation intuitive à un corridor de négociation argumenté et sourcé : plancher, cible et plafond, accompagnés d'un score de convergence, d'un bridge EV → Equity et d'une synthèse IA prête pour le rendez-vous.
Pour qui
- Experts-comptables accompagnant des cessions, acquisitions, transmissions ou rapprochements de cabinets et d'entreprises
- Abonnement Partenaire requis
- 92 professions calibrées dans 10 catégories (santé, droit, chiffre, technique, tech, restauration, commerce, services, artisanat, transport)
Fonctionnalités clés
- 8 méthodes de valorisation — Barèmes CA (% du CA HT par profession), Multiples EBE (fourchette par profession), DCF (flux actualisés + valeur terminale Gordon), ANR (patrimonial réévalué), Gordon-Shapiro (dividendes perpétuels), Comparables (transactions marché ajustées), Praticiens (ANR + rendement pondéré), Rente du goodwill (surprofit actualisé).
- Score de convergence — Mesure automatique de l'accord entre les méthodes (coefficient de variation inversé, 0 à 100). Plus le score est élevé, plus le corridor est fiable.
- Corridor de négociation — Plancher / cible / plafond avec posture recommandée (vendeur offensif, équilibre, acheteur prudent) et ancrage de prix pour chaque partie.
- Diagnostic SWOT — 4 quadrants (forces, faiblesses, opportunités, menaces) intégrés dans le PDF et dans le contexte IA.
- Bridge EV → Equity — Passage de la valeur d'entreprise à la valeur des titres : dette nette, provisions, engagements hors bilan, actifs non exploités, BFR normatif.
- Sensibilité & stress — Matrices croisant WACC, taux de croissance et marge d'EBE pour tester la robustesse des hypothèses.
- Synthèse IA — Analyse décisionnelle générée par intelligence artificielle en 2 styles (pédagogique client ou mémo cabinet) : posture de négociation, points forts, vigilances, stratégie, due diligence prioritaire.
- 92 professions calibrées — Coefficients issus d'INTERFIMO 2025, Francis Lefebvre, BPI France et publications professionnelles. Mise à jour annuelle.
- Presets sectoriels de pondération — 10 grilles de pondération calibrées par catégorie de profession (santé, droit, cabinet EC, technique, tech/digital, restauration, commerce, services, artisanat, transport). Appliquées automatiquement à la sélection de la profession, modifiables à tout moment.
- SWOT IA — Génération automatique du diagnostic SWOT à partir du contexte financier et des hypothèses saisies. Jusqu'à 4 éléments par quadrant, éditables librement.
- Note d'introduction auto-générée — Cadrage professionnel du mandat en 150-250 mots produit par IA (objet, entreprise, méthodologie, réserves). Apparaît en première page du rapport.
- Note de l'Expert-Comptable — Champ libre Markdown pour votre positionnement personnel sur le dossier : arbitrages, contexte qualitatif, recommandations de négociation. Intégrée au PDF.
En pratique
M. Bernard, pharmacien, souhaite céder son officine. CA moyen 3 ans : 1 800 000 €. EBE retraité : 280 000 €.
- Vous sélectionnez Pharmacien (catégorie Santé, ratios 2025)
- Vous saisissez le CA HT moyen, l'EBE retraité, l'historique financier sur 3 ans et les retraitements EBITDA
- Vous activez les 8 méthodes et renseignez les hypothèses de négociation
- En quelques secondes, Impera affiche :
- Barèmes CA : 1 260 000 € – 1 800 000 € (coefficients 0,70–1,00×)
- Multiples EBE : 1 120 000 € – 1 540 000 € (multiples 4,0–5,5×)
- DCF : 1 380 000 € (WACC sectoriel, horizon 5 ans)
- Convergence : score 74/100 — convergence modérée
- Corridor : plancher 480 000 € – cible 580 000 € – plafond 680 000 €
- DSCR : 1,4× — financement soutenable
- Posture recommandée : Vendeur offensif — ancrage à 650 000 €
- Vous appliquez le preset sectoriel Santé (pondérations calibrées pour les professions libérales de santé), affinez les poids si besoin, générez la synthèse IA en style mémo cabinet ainsi que la note d'introduction auto-générée, puis exportez le rapport PDF en profil bancaire
Temps gagné : 4 à 6 heures par dossier.
Professions calibrées
| Catégorie | Exemples | Nb professions |
|---|---|---|
| Santé | Médecin, dentiste, pharmacien, kiné, infirmier, vétérinaire, ostéopathe | 19 |
| Droit | Avocat, notaire, commissaire de justice, huissier, mandataire judiciaire | 5 |
| Chiffre | Expert-comptable, commissaire aux comptes | 2 |
| Technique & Conseil | Architecte, géomètre, ingénieur conseil, bureau d'études | 4 |
| Tech & Digital | ESN, éditeur SaaS, agence digitale | 3 |
| Restauration & Hôtellerie | Restaurant, hôtel, bar, brasserie, traiteur, discothèque | 7 |
| Commerce | Boulangerie, boucherie, fleuriste, optique, supermarché, prêt-à-porter | 21 |
| Services | Agence immobilière, auto-école, pressing, salon de coiffure | 10 |
| Artisanat & BTP | Plombier, électricien, menuisier, garage automobile, peintre | 9 |
| Transport & Logistique | Transport routier, ambulance, taxi, coursier | 4 |
Intégrations
- Passage en SELARL — La valorisation du fonds libéral alimente directement le module de passage pour chiffrer le rachat de la patientèle par la société. Le bridge transmet le CA, l'EBE estimé et l'historique.
- SPFPL — La valeur des titres de la SEL alimente le montant d'acquisition dans le module SPFPL. Le bridge transmet le CA et l'EBE de la SELARL.
- Transmission — Le corridor de valorisation est repris comme prix de référence dans le module Transmission pour simuler les schémas de cession (parts, fonds, progressif). Bridge bidirectionnel.
- Croissance Externe (M&A) — Le corridor et les hypothèses de négociation alimentent le plan de financement du module Croissance Externe. Bridge bidirectionnel avec détection de dérive.
💡 Astuce
💡 La passerelle avec Croissance Externe (M&A) détecte automatiquement toute dérive entre la cible de valorisation et le plan d'acquisition associé : si l'écart dépasse 5 % ou 25 000 €, l'état passe en « dérive » et un indicateur visuel prévient l'Expert-Comptable.
Export PDF
4 profils d'export disponibles :
| Profil | Contenu | Usage |
|---|---|---|
| Rapport client | Présentation, méthodes principales, synthèse, IA, sources | Restitution client |
| Dossier cabinet | Tous les blocs + détail retraitements + flux DCF | Archive interne |
| Dossier bancaire | Diagnostic, méthodes principales + avancées, convergence, sources + flux DCF | Demande de financement |
| Dossier complet | Tout + toutes les annexes détaillées | Due diligence |
5 options de détail activables :
- Détail des retraitements EBITDA
- Flux DCF annuels détaillés
- Détail des postes ANR
- Transactions comparables détaillées
- Scénarios de sensibilité étendus
Chaque PDF inclut une table des matières dynamique générée automatiquement selon les blocs actifs, une couverture premium avec corridor et recommandation, et les sources & réserves méthodologiques.
Sources
Sources sectorielles (barèmes et multiples)
- INTERFIMO 2025 — Barèmes de cession des professions libérales de santé (pharmaciens, médecins, dentistes, infirmiers, kinésithérapeutes, vétérinaires)
- Francis Lefebvre Mémento Évaluation 2025 — Méthodologie d'évaluation des entreprises et fonds de commerce, multiples sectoriels
- BPI France — Barèmes de cession PME/TPE, observatoire de la transmission
- INSEE ESANE 2023 — Statistiques structurelles d'entreprises (quartiles CA et EBE par code NAF)
- Publications professionnelles — Ordres professionnels, syndicats, observatoires sectoriels, CAPM et doctrine financière
Sources open-data officielles (gouvernance intégrée)
- api.gouv.fr — API Recherche d'entreprises — Identification des entreprises actives, normalisation SIREN/SIRET et rapprochement des codes NAF
- data.economie.gouv.fr — Ratios BCE/INPI sectoriels — Quartiles sectoriels de CA, marge d'EBE, endettement et BFR pour consolider les bornes par NAF
- BODACC — Annonces officielles — Signal officiel sur les cessions, transmissions, procédures et mouvements de périmètre exploitables dans le suivi transactionnel
Chaque source est vérifiée via un registre de gouvernance interne (classe de licence, statut de revue, visibilité client). Seules les sources open-data officielles validées « client-safe » apparaissent dans les rapports destinés aux clients.
Limites
- Retraitements subjectifs — L'EBE retraité dépend des choix de normalisation (rémunération dirigeant, charges personnelles, exceptionnel). Deux professionnels peuvent aboutir à des EBE retraités différents sur le même dossier.
- Professions manquantes — Si la profession exacte du client n'est pas dans la liste des 92 professions calibrées, les ratios de la catégorie générique sont utilisés. La précision est réduite.
- Convergence sensible aux poids — Le score de convergence et le corridor dépendent directement des pondérations attribuées à chaque méthode. Un changement de poids peut modifier significativement la cible.
- DCF sensible aux hypothèses — La méthode DCF est très sensible au WACC et au taux de croissance terminal. La section Sensibilité & stress permet de tester la robustesse.
- Aide à la décision, pas expertise réglementée — Le module fournit une fourchette de négociation argumentée, pas une expertise indépendante au sens judiciaire ou réglementé.