Valorisation de Cabinet & Entreprise
Valorisez un cabinet ou une entreprise en 8 méthodes, négociez avec un corridor chiffré.
À quoi ça sert
Votre client envisage de vendre, racheter ou transmettre un cabinet ? Le module Valorisation croise 8 méthodes reconnues — barèmes CA, multiples EBE, DCF, ANR, Gordon-Shapiro, Comparables, Praticiens et Rente du goodwill — avec des coefficients calibrés par profession et par année. Vous passez d'une estimation intuitive à un corridor de négociation argumenté et sourcé : plancher, cible et plafond, accompagnés d'un score de convergence, d'un bridge EV → Equity et d'une synthèse IA prête pour le rendez-vous.
Pour qui
- Experts-comptables accompagnant des cessions, acquisitions, transmissions ou rapprochements de cabinets et d'entreprises
- Abonnement Partenaire requis
- 84 professions calibrées dans 10 catégories (santé, droit, chiffre, technique, tech, restauration, commerce, services, artisanat, transport)
Fonctionnalités clés
- 8 méthodes de valorisation — Barèmes CA (% du CA HT par profession), Multiples EBE (fourchette par profession), DCF (flux actualisés + valeur terminale Gordon), ANR (patrimonial réévalué), Gordon-Shapiro (dividendes perpétuels), Comparables (transactions marché ajustées), Praticiens (ANR + rendement pondéré), Rente du goodwill (surprofit actualisé).
- Score de convergence — Mesure automatique de l'accord entre les méthodes (coefficient de variation inversé, 0 à 100). Plus le score est élevé, plus le corridor est fiable.
- Corridor de négociation — Plancher / cible / plafond avec posture recommandée (vendeur offensif, équilibre, acheteur prudent) et ancrage de prix pour chaque partie.
- Diagnostic SWOT — 4 quadrants (forces, faiblesses, opportunités, menaces) intégrés dans le PDF et dans le contexte IA.
- Bridge EV → Equity — Passage de la valeur d'entreprise à la valeur des titres : dette nette, provisions, engagements hors bilan, actifs non exploités, BFR normatif.
- Sensibilité & stress — Matrices croisant WACC, taux de croissance et marge d'EBE pour tester la robustesse des hypothèses.
- Synthèse IA — Analyse décisionnelle générée par intelligence artificielle en 2 styles (pédagogique client ou mémo cabinet) : posture de négociation, points forts, vigilances, stratégie, due diligence prioritaire.
- 84 professions calibrées — Coefficients issus d'INTERFIMO 2025, Francis Lefebvre, BPI France et publications professionnelles. Mise à jour annuelle.
En pratique
M. Bernard, pharmacien, souhaite céder son officine. CA moyen 3 ans : 1 800 000 €. EBE retraité : 280 000 €.
- Vous sélectionnez Pharmacien (catégorie Santé, ratios 2025)
- Vous saisissez le CA HT moyen, l'EBE retraité, l'historique financier sur 3 ans et les retraitements EBITDA
- Vous activez les 8 méthodes et renseignez les hypothèses de négociation
- En quelques secondes, Impera affiche :
- Barèmes CA : 1 260 000 € – 1 800 000 € (coefficients 0,70–1,00×)
- Multiples EBE : 1 120 000 € – 1 540 000 € (multiples 4,0–5,5×)
- DCF : 1 380 000 € (WACC sectoriel, horizon 5 ans)
- Convergence : score 74/100 — convergence modérée
- Corridor : plancher 480 000 € – cible 580 000 € – plafond 680 000 €
- DSCR : 1,4× — financement soutenable
- Posture recommandée : Vendeur offensif — ancrage à 650 000 €
- Vous générez la synthèse IA en style mémo cabinet, ajustez les poids de convergence (EBE 50 %, DCF 30 %, ANR 20 %) et exportez le rapport PDF en profil bancaire
Temps gagné : 4 à 6 heures par dossier.
Professions calibrées
| Catégorie | Exemples | Nb professions |
|---|---|---|
| Santé | Médecin, dentiste, pharmacien, kiné, infirmier, vétérinaire, ostéopathe | 19 |
| Droit | Avocat, notaire, commissaire de justice, huissier, mandataire judiciaire | 5 |
| Chiffre | Expert-comptable, commissaire aux comptes | 2 |
| Technique & Conseil | Architecte, géomètre, ingénieur conseil, bureau d'études | 4 |
| Tech & Digital | ESN, éditeur SaaS, agence digitale | 3 |
| Restauration & Hôtellerie | Restaurant, hôtel, bar, brasserie, traiteur, discothèque | 7 |
| Commerce | Boulangerie, boucherie, fleuriste, optique, supermarché, prêt-à-porter | 21 |
| Services | Agence immobilière, auto-école, pressing, salon de coiffure | 10 |
| Artisanat & BTP | Plombier, électricien, menuisier, garage automobile, peintre | 9 |
| Transport & Logistique | Transport routier, ambulance, taxi, coursier | 4 |
Intégrations
- Passage en SELARL — La valorisation du fonds libéral alimente directement le module de passage pour chiffrer le rachat de la patientèle par la société. Le bridge transmet le CA, l'EBE estimé et l'historique.
- SPFPL — La valeur des titres de la SEL alimente le montant d'acquisition dans le module SPFPL. Le bridge transmet le CA et l'EBE de la SELARL.
- Transmission — Le corridor de valorisation est repris comme prix de référence dans le module Transmission pour simuler les schémas de cession (parts, fonds, progressif). Bridge bidirectionnel.
- Croissance Externe (M&A) — Le corridor et les hypothèses de négociation alimentent le plan de financement du module Croissance Externe. Bridge bidirectionnel avec détection de dérive.
Export PDF
4 profils d'export disponibles :
| Profil | Contenu | Usage |
|---|---|---|
| Rapport client | Présentation, méthodes principales, synthèse, IA, sources | Restitution client |
| Dossier cabinet | Tous les blocs + détail retraitements + flux DCF | Archive interne |
| Dossier bancaire | Diagnostic, méthodes principales + avancées, convergence, sources + flux DCF | Demande de financement |
| Dossier complet | Tout + toutes les annexes détaillées | Due diligence |
5 options de détail activables :
- Détail des retraitements EBITDA
- Flux DCF annuels détaillés
- Détail des postes ANR
- Transactions comparables détaillées
- Scénarios de sensibilité étendus
Chaque PDF inclut une table des matières dynamique générée automatiquement selon les blocs actifs, une couverture premium avec corridor et recommandation, et les sources & réserves méthodologiques.
Sources
- INTERFIMO 2025 — Barèmes de cession des professions libérales de santé (pharmaciens, médecins, dentistes, infirmiers, kinésithérapeutes, vétérinaires)
- Francis Lefebvre Mémento Évaluation 2025 — Méthodologie d'évaluation des entreprises et fonds de commerce, multiples sectoriels
- BPI France — Barèmes de cession PME/TPE, observatoire de la transmission
- INSEE ESANE 2023 — Statistiques structurelles d'entreprises (quartiles CA et EBE par code NAF)
- Publications professionnelles — Ordres professionnels, syndicats, observatoires sectoriels, CAPM et doctrine financière
Limites
- Retraitements subjectifs — L'EBE retraité dépend des choix de normalisation (rémunération dirigeant, charges personnelles, exceptionnel). Deux professionnels peuvent aboutir à des EBE retraités différents sur le même dossier.
- Professions manquantes — Si la profession exacte du client n'est pas dans la liste des 84 professions calibrées, les ratios de la catégorie générique sont utilisés. La précision est réduite.
- Convergence sensible aux poids — Le score de convergence et le corridor dépendent directement des pondérations attribuées à chaque méthode. Un changement de poids peut modifier significativement la cible.
- DCF sensible aux hypothèses — La méthode DCF est très sensible au WACC et au taux de croissance terminal. La section Sensibilité & stress permet de tester la robustesse.
- Aide à la décision, pas expertise réglementée — Le module fournit une fourchette de négociation argumentée, pas une expertise indépendante au sens judiciaire ou réglementé.